Правила ценового лимита
Ценовой лимит — один из важных методов контроля рисков для защиты инвесторов и предотвращения манипулирования рынком. Если ценовой лимит отсутствует, несколько трейдеров могут значительно влиять на цену контракта и создать большое распределение за счет небольшого количества средств и высокого уровня кредитного плеча. С другой стороны, если правила ценового лимита простые, это может привести к дефициту на рынке, на споте не будет наценки, а торговля контрактами станет бессмысленной.
Чтобы лучше контролировать риски, мы не раскрываем полные правила ценового лимита. OKX будет регулировать правила контроля рисков на основе свыше десятка параметров, в том числе объема торгов, оборота, суммы открытых позиций и процента отклонения от индекса.
Правила ценового лимита контрактов
Период | Лимит макс. цены | Лимит мин. цены |
В течение 10 минут после создания контракта | Индекс * (1 + X) | Индекс * (1 – X) |
Через 10 минут после создания контракта | Мин. [макс. (индекс, индекс (1 + Y) + ср. наценка за последние 3 мин), индекс * (1 + Z)] | Макс. [мин. (индекс, индекс * (1 – Y) + ср. наценка за последние 3 мин), индекс * (1 – Z)] |
Подробности о параметрах X, Y, Z: /trade-market/info/swap
Z равно 3% за 30 минут до поставки недельных фьючерсов.
Вышеуказанные параметры и индикаторы могут быть скорректированы в зависимости от рыночных условий, без отдельного уведомления.
Примечания
Индекс: индексная цена контрактов с маржой в USDT, USDC и криптовалюте — это индексная цена их базовой валюты.
Например: у бессрочного контракта BTCUSDT индексная цена BTC/USDT, у BTCUSDC — BTC/USDC, а у BTCUSD — BTC/USD.
Средняя наценка за последние 3 минуты рассчитывается следующим образом:
Данные по торговле контрактами и спотовый индекс за 200 миллисекунд получаются за последние 3 минуты. При этом рассчитывается средняя цена за 200 миллисекунд. Средняя цена = (лучшая цена предложения + лучшая цена спроса) / 2. Из средней цены вычитается спотовый индекс для расчета базиса наценки за 200 миллисекунд, а затем рассчитывается среднее значение наценок за последние 3 минуты.
Вышеуказанные правила применяются ко всем контрактам, включая USDT, USDC и контракты с маржой в криптовалюте. Существуют и ограничения на открытие и закрытие позиций: при открытии лонг-позиции или закрытии шорт-позиции цена ордера выше максимальной цены; при открытии шорт-позиции или закрытии лонг-позиции цена ордера ниже минимальной цены, сработает лимитная цена.
Ценовой лимит на спотовой и маржинальной платформах
Правило ценового лимита перед открытием
Для торговых пар, использующих предразмещение ордеров, OKX применяет следующие ценовые лимиты в период до открытия рынка.
Лимит макс. цены | Лимит мин. цены |
Индекс * (1 + J) | Индекс * (1 – J) |
Правило ценового лимита после открытия
Когда доступен стабильный спотовый индекс, OKX обычно применяет правила ценового лимита на основе индекса. В новых сценариях листинга, где спотовый индекс либо недоступен, либо нестабилен, правила ценового лимита будут основаны на цене закрытия аукциона.
Правила лимитной цены на основе индекса:
Период | Лимит макс. цены | Лимит мин. цены |
В течение 10 минут после спотового/маржинального листинга | Индекс * (1 + X) | Индекс * (1 – X) |
Через 10 минут после спотового/маржинального листинга | Мин. [макс. (индекс, индекс (1 + Y) + ср. наценка за последние 3 мин), индекс * (1 + Z)] | Макс. [мин. (индекс, индекс * (1 – Y) + ср. наценка за последние 3 мин), индекс * (1 – Z)] |
Правила лимитной цены на основе цены закрытия:
Период | Лимит макс. цены | Лимит мин. цены |
В первую минуту после листинга | Цена сделки за период колл-аукциона * (1+H) | Без ценового лимита |
От 1 до N минут после листинга | Цена закрытия в последнюю минуту * (1+H) | Без ценового лимита |
Через N минут после листинга | Без ценового лимита | Без ценового лимита |
Спотовая торговля
Ордера на покупку: ордера, размещенные выше максимального ценового лимита, активируют его правила.
Ордера на продажу: ордера, размещенные ниже минимального ценового лимита, активируют его правила.
Маржинальная торговля
Открытие позиций: лонг-позиции, открытые выше максимального ценового лимита, и шорт-позиции, открытые ниже минимального ценового лимита, активируют его правила.
Закрытие позиций: лонг-позиции, закрытые ниже минимального ценового лимита, и шорт-позиции, закрытые выше максимального ценового лимита, активируют его правила.
При активации правил ценового лимита соответствующие ордера, размещенные вручную, будут скорректированы соответственно.
Подробное описание правил в реальном времени: /trade-market/info/spot.
Приведенные выше параметры и индикаторы могут быть скорректированы в соответствии с рыночными условиями без отдельного уведомления.
Защита спотовой и маржинальной цен
Чтобы защитить пользователей от больших проскальзываний, ордер будет отменен, если цена исполнения превысит ценовой лимит.
Ордера на покупку: ордер будет отменен, если расчетная цена исполнения превысит лучшую цену предложения * 1,05.
Ордера на продажу: ордер будет отменен, если расчетная цена исполнения будет ниже лучшей цены спроса * 0,95.
Ценовой лимит для опционов
OKX будет в динамическом режиме регулировать правила управления рисками на основе рыночной цены опционов, дельты и других параметров. Чтобы пользователи лучше понимали ценовой лимит и торговать было удобно, максимальная цена ордера на покупку и минимальная цена ордера на продажу рассчитываются следующим образом:
Макс. цена ордера на покупку = рыночная цена опционов + коэффициент корректировки * макс. (0,004, 0,016 * abs (дельта)).
Мин. цена ордера на продажу = рыночная цена опционов - коэффициент корректировки * макс. (0,004 0,016 * abs (дельта)).
OKX может корректировать вышеуказанные параметры в зависимости от рыночных условий, а коэффициенты корректировки для разных криптовалютных опционных контрактов отличаются. Лимитная цена также должна соответствовать требованию к минимальной цене. Размещенные ордера и ордера принудительного сокращения у обычных пользователей также регулируются правилами ценового лимита.